高瓴本钱,亚洲最大的私募基金之一,投资过腾讯、京东等。基金领域从2005年最初的2000万美金到现正在300亿美金(2017年7月张磊公告的数据),成为亚洲最大的私募基金之一。正在12年的光阴里延长了1500倍,高瓴本钱投资了网罗百度、腾讯、京东、去哪儿、携程、Uber、中通疾递、蓝月亮、滴滴出行、美团、摩拜等着名企业,成为国内最为着名的股权私募之一。

公司于2005年由张磊创立,总部位于北京,是一家潜心于永久组织性价钱投资的公司,核心闭心消费与零售、科技革新、人命健壮、金融科技、企业效劳、前辈创筑等范围。高瓴受托约束的资金紧要来自于眼神深入的环球性机构投资人,网罗环球顶尖大学的赠送基金、主权产业基金、养老基金及家族基金等。

高瓴是一门风名显赫的投资机构,目前依然投资了消费与零售、科技革新、人命健壮、金融科技、企业效劳、前辈创筑等范围一大宗国表里非凡企业,个中网罗:百度、腾讯、京东、去哪儿、携程、Airbnb、Uber、百济神州、美的、格力、中通疾递、蓝月亮、滴滴出行、美团、蔚来汽车、孩子王、摩拜、Grab、江幼白、Magento、君实生物、信达生物、药明康德、甘李药业、惠每医疗、百融、百分点等。

比来,高瓴召募了新一期基金 ,领域高达 106 亿美元,成为亚洲区域史上领域最大的私募股权基金,将紧要投资科技、医疗、消费、效劳业。

正在高瓴所投资的企业里,不得不提第一笔投资腾讯,正在业内广为散布。那期间创始人张磊方才回国,他把大部门高瓴的资金进入到中国最大的收集效劳与社交宗派网站——腾讯公司。这是他的第一笔投资,也是回报最丰富的一笔。虽然他体现当时并不看好腾迅公司的QQ社交收集平台的繁荣远景,但按照表地商场的实地调研,他呈现“正在国内虽说并非人手一部手机或传真,但每个别都有自身的QQ号。”当前,腾讯已正在香港告捷上市,而他如故保有其股份。

又有个告捷案例即是京东,2010年的张磊投资了京东近3亿美元,但刘强东当时的融资需求惟有7500万美元。张磊告诉刘强东:“这个生意要不让我投3亿美元,要不我一分钱都不投,由于这个生意自身即是需求烧钱的生意,不烧足够的钱正在物流和供应链体例上是看不出来中枢逐鹿力的”。这是当时国内的早期互联网企业的投资中单笔投资量最大的案子之一。

除了股权投资,高瓴本钱还参加了巨额的二级商场的投资,个中相当大的一部门正在美股的投资。据美国证券贸易委员会(SEC)的最新数据显示,截至2018年3月31日,300亿美金的高瓴本钱,有近57亿美金(约合361亿百姓币)正在美股二级商场,而这近57亿美金中有近40亿均投正在中概股。

正在A股也有投资,2013年至今的QFII重仓统计,从早期的上海机场、冀东水泥、世联行、中国国贸,到青岛啤酒、洋河股份、洽洽食物、燕京啤酒,再自后的国投电力、恒瑞医药、美的和格力,高瓴本钱的投资对象以白马蓝筹为主。

2013年一季度,高瓴本钱买入699.5万股中国国贸之后,不断到2015年年中后才渐渐卖出,2016年半年报中持有363.3万股,3年多的光阴里,中国国贸的股价涨幅横跨85%。

2014年,高瓴本钱正在一季度又是大手笔买入2233.8万股洋河股份,也是正在一年的光阴里一点没动,直到2015年二季度才渐渐减仓,2015年四序度十足卖光,两年的光阴里,高瓴本钱正在这只股票上赚取了约100%的收益。

可是,也并不是每只股票都能够让高瓴本钱收益颇丰。正在买入冀东水泥的近两年光阴里,冀东水泥的股价跌去了逾30%,持仓青岛啤酒和燕京啤酒的时期两只股票也发扬平淡,并没有带来惊人的收益。

再来说说高瓴本钱的创始人张磊,能够说玩PE、VC,搞私募股权的,没有人不晓畅张磊和高瓴本钱。

张磊能够说是中国“价钱投资”范围教父级人物,张磊的投资气派更是受到耶鲁大学赠送基金的首席投资官兼恩师的大卫-史文森和沃伦巴菲特的影响。

本年46岁的张磊,以河南省高考状元的身份考入中国百姓大学,1998年赶赴耶鲁大学攻读工商约束硕士及国际相闭硕士,曾正在耶鲁大学投资办公室(约束出名的耶鲁大学赠送基金)做事,并师从耶鲁基金的掌门人大卫·史文森。

大卫·史文森被美国的机构投资者奉为“教父级人物”,是耶鲁大学赠送基金的首席投资官。前摩根史丹利投资约束公司董事长巴顿·毕格斯以至说过:“全国上惟有两位真正伟大的投资者,一个是大卫·史文森,一个是巴菲特。是以张磊师从史文森,又被算作他人生的另一个紧张折点,为将来后告捷埋下了伏笔。

超永久投资是我的信奉和决心。总结来讲,第一点是把基金做成超永久组织的基金,第二点是所投公司和投资基金的理念要全部一律。

出格少的人,出格少的公司或许有这个形式、推广力、或许把公司愿景推到那么高的高度,咱们就要寻找云云的人。这个别若何找到呢?有两种形式,一种形式是人海形式,各处到场种种集会,一个地方一个地方跑。咱们采用的是研商型形式,即是通过研商呈现哪个是最好的贸易形式,然后咱们再寻找跟最好贸易形式契合的最好创业者,咱们再沿途繁荣。

我每每正在公司内部夸大咱们要特长鉴别“伪善的护城河”,譬如当局袒护,这类的护城河随时都有大概溃败。而永久缔造最大价钱的,并用最高效的形式和最低的本钱缔造最大价钱的才是企业“护城河”的性质。

什么是环节时点?即是公共都看不懂的期间。环节改变是什么呢?倘使是一模一样的事项,本质上很容易被望见,这个全国长期的惟有改变。惟有正在改变的流程中咱们才调去跟别人有差其余看法,并且是发作非凡永久的差别看法。我闭心的是缔造多大价钱的时机,这即是我说的深切根本研商,正在这个流程中咱们多年来不断对峙陆续深切的跨光阴、跨区域、跨行业、跨种别、跨线上/线下的行业研商,是以高瓴或许长远阐明这些行业的永久内正在繁荣次序和营业逻辑,从而切实操纵行业与商场的革新因素和时点。

我有三个形而上学观,也是正在公司里屡次夸大并践诺的。分袂是:“守正用奇”、“弱水三千,但取一瓢”和“桃李不言,下自成蹊”。“守正用奇”语出老子《德行经》的“以正治国,以奇用兵”;“弱水三千,但取一瓢”引申自《论语》,是说看准了好的公司或营业形式就要下重注。而“桃李不言,下自成蹊”出自《史记》,是说只消做精确的事项,不必去各处宣称,好的企业家会找到咱们。

高瓴本钱这个团队非凡机密,公然材料屈指可数。除了高瓴官网上张磊的新闻表,找不到其他联合人的身影。

目前,据公然材料仅可查问到,高瓴本钱属幼整体作战,共6人,除了洪婧以表,其他联合人鲜有露面。按照张磊的演讲材料能够看出,高瓴的层级非凡少,张磊是一层,六个联合人是一层,全体的员工是一层。每个员工和张磊之间仅隔联合人一层。张磊欲望通过“去中央化”加“消减层级”的约束形式,争取让每一个别都或许战争。

高瓴本钱集团(以下简称“高瓴本钱”)是一家潜心于永久组织性价钱投资的公司,由张磊先生于2005年创立。高瓴从创立之初就定位于做拥有独立投资视角的永久投资者,受托约束的资金紧要来自于眼神深入的环球性机构投资人,网罗大学赠送基金、慈善基金、主权产业基金、养老基金及家族基金等。

高瓴本钱是拥有环球视野的永久价钱投资者。高瓴本钱对峙独立考虑,深切研商,紧要投资于消费与零售、互联网与媒体、医疗健壮、能源与创筑业等行业里处于差别繁荣阶段的非凡企业。

张磊先生现任美国耶鲁大学校董会董事、中国百姓大学校董事会副董事长。2011年,张磊先生赠送创立了中国百姓大学高礼研商院并担当高礼研商院创始人兼理事长。另表,他还担当耶鲁大学亚洲繁荣委员会主席、中美互换基金会董事、香港金融繁荣局委员以及香港金融科技督导幼构成员。

正在创立高瓴本钱之前,张磊先生曾正在耶鲁赠送基金做事以及正在环球新兴商场投资基金职掌南非、东南亚和中国的投资。张磊先生曾担当2016年B20中国就业做事组协同主席,并担当2017年B20德国就业和熏陶做事组协同主席。

张磊先生拥有耶鲁大学工商约束和国际相闭双硕士学位,并持有中国百姓大学经济学学士学位。

洪婧密斯曾任美国泛大西洋本钱集团(General Atlantic LLC)董事总司理、环球新兴商场消费与零售行业职掌人及北京办公室职掌人;正在此之前,洪密斯还曾分袂就职于美国华平投资集团(Warburg Pincus LLC)及麦肯锡约束研究公司(McKinsey & Company)。洪婧密斯所携带和参加的私募投资网罗高鑫零售(大润发/欧尚)、搜房网、阿里巴巴集团、呷哺呷哺等。

洪婧密斯获有哈佛商学院工商约束硕士(MBA)学位,清华大学经济约束学院约束工程硕士学位及国际金融学士学位。

高瓴的投资气派招揽了以本杰明·格雷厄姆和他最着名的门生沃伦·巴菲特为代表的价钱投资理念。高瓴对峙对具有优异的贸易形式及精采的约束者的非上市或已上市的企业举行纠集投资和永久持股。高瓴具有灵敏的投资周围,能够按照企业繁荣的资金需求正在从始创期到上市后的各个阶段内供应资金援帮。这一灵敏的投资形式使得高瓴能真正放眼将来,帮帮企业杀青永久政策并为投资人带来永久复合延长收益。另表,该理念使得高瓴能正在颠簸的商场境况下造成独立自决的推断,并勇于选用与商场看法相左的逆势投资战术。

高瓴本钱功效单曝光:61个股权类项目,投资起码134亿元,5个IPO退出,1个借壳上市

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