刊行人董事会成员或高级收拾职员已同意该上市通告书,包管此中不存正在职何乌有、误导性陈述或庞大遗留,并对其确凿性、切实性、完美性负片面的和连带的职守。

上海证券营业所对公司债券上市的照准,不证明对该债券的投资价格或者投资者的收益作出本色性剖断或者包管。因公司策划与收益的转折等引致的投资危急,由添置债券的投资者自行负担。

经鹏元资信评估有限公司归纳评定,刊行人主体恒久信用品级为AA,本期债券信用品级为AA。刊行人2009年-2011年均匀可供分拨利润超出本期债券一年应付息金的1.5倍。截止2011岁终,刊行人扫数者权力合计1,290,760.74万元,此中归属于母公司权力合计1,290,759.23万元。刊行人正在上市前的财政目标仍相符干系原则。

策划界限π都会根本方法设立项目投资、融资及其干系的配套任职;农、林、水项目投资、开垦、设立及干系的配套任职;房地产开垦策划;土地一级开垦及收拾(国度禁止策划的除表,涉及行政许可的凭许可证策划)。

刊行人前身为郴州市新世纪设立生长有限职守公司,于1999年7月19日经郴州市设立委员会《闭于订定组筑“郴州市新世纪设立生长有限职守公司”的批复》(郴筑字〔1999〕39号)同意创造,并于1999年7月27日领取生意牌照,注册资金为1,000万元,该次出资经郴州管帐师事宜所审验,并于1999年7月22日出具郴会所验字〔1999〕第19-2号验资讲演。

2000年4月6日,遵照股东会决议,公司注册资金蜕变为5,000万元,股东蜕变为郴州市筑委(3,500万元)、郴州设立工程集团有限公司(750万元)、郴州市政工程公司(250万元)和郴州市城筑开垦总公司(500万元),该次增资经郴州同兴有限职守管帐师事宜所审验,并于2000年4月17日出具郴同会所验字〔2000〕第48号验资讲演。

2008年9月,经郴州市国民当局《闭于郴州市新世纪设立生长有限职守公司改名及股权蜕变的批复》(郴政办函〔2008〕147号)同意,公司改名为郴州市都会设立投资策划有限职守公司,股东蜕变为郴州市都会设立投资收拾中央。

2009年1月12日,遵照公司股东决议,公司策划界限蜕变为都会根本方法设立项目投资、融资及干系的配套任职(国度禁止策划的除表,涉及行政许可的凭许可证策划);公司的注册资金由5,000万元增进到40,000万元,该次增资经郴州金华有限职守管帐师事宜所审验,并于2009年1月20日出具郴金会师〔2009〕验字第007号验资讲演。

2009年10月15日,遵照公司股东决议,公司策划界限蜕变为都会根本方法设立项目投资、融资及干系的配套任职,农、林、水项目投资、开垦、设立及干系的配套任职;房地产开垦策划(国度禁止策划的除表,涉及行政许可的凭许可证策划)。

2010年8月26日,经股东决议,郴州市都会设立投资收拾中央对公司的出资由40,000万元增进到100,000万元,策划界限蜕变为都会根本方法设立项目投资、融资及干系的配套任职,农、林、水项目投资、开垦、设立及干系的配套任职;房地产开垦策划,土地一级开垦及收拾(国度禁止策划的除表,涉及行政许可的凭许可证策划)。该次增资经郴州金华有限职守管帐师事宜所审验,并于2010年9月7日出具郴金会师〔2010〕验字第197号验资讲演。

截至本召募仿单签定日,郴州市都会设立投资收拾中央是刊行人的独一出资人,出资比例占刊行人注册资金的100%。郴州市都会

设立投资收拾中央是郴州市都会设立投融资收拾的本能机构,负担策划都会资产资源,归集、收拾和运用设立资金,负担都会根本方法和部门都会公用配套方法的投资和融资。

二、债券名称π2012年郴州市都会设立投资策划有限职守公司公司债券(简称“12郴城投”)。

四、债券刻日π7年期。本期债券每年付息一次,分次还本,从第3个计息年度出手清偿本金,即自本期债券存续期的第3至第7个计息年度末逐年遵从本期债券刊行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例清偿债券本金。

五、票面利率π本期债券为固定利率债券。本期债券正在存续期内票面年利率为7.34%(该利率遵照Shibor基准利率加上根本利差2.93%确定,Shibor基准利率为刊行首日前五个职业日宇宙银行间同行拆借中央正在上海银行间同行拆放利率网(上揭晓的一年期Shibor(1Y)利率的算术均匀数4.41%,基准利率四舍五入保存两位幼数),正在债券存续期内固定稳定。本期债券采用单利按年计息,不计复利,过期不另计息金。

六、刊行价钱π本期债券面值100元,平价刊行,以1,000元为一个认购单元,认购金额必需是1,000元的整数倍且不少于1,000元。

八、刊行体例及对象π本期债券采用通过承销团成员创立的刊行网点向境内机构投资者(国度执法、法则另有原则除表)公然垦行和通过上海证券营业所商场向机构投资者(国度执法、法则禁止添置者除表)允诺刊行。

十一、起息日π自愿行首日出手计息,本期债券存续刻日内每年的9月13日为该计息年度的起息日。

十二、计息刻日π本期债券的计息刻日为自2012年9月13日至2019年9月12日。

十三、还本付息体例π本期债券每年付息一次,分次还本,从第3个计息年度出手清偿本金,即自本期债券存续期的第3至第7个计息年度末逐年遵从本期债券刊行总额20%、20%、20%、20%和20%的比例清偿债券本金,当期息金随本金一道支出。每年付息时按债权挂号日日终正在托管机构托管名册上挂号的各债券持有人所持债券面值所应获息金举办支出。年度付息钱子自付息首日起不另计息金,本金自兑付日起不另计息金。

十四π付息日π2013年至2019年每年的9月13日(如遇法定节假日或暂停日,则顺延至其后的第1个职业日)。

十五、兑付日π本期债券兑付日为2015年至2019年每年的9月13日(如遇法定节假日或暂停日,则顺延至其后的第1个职业日)。

十八、承销团成员π本期债券主承销商为广州证券有限职守公司,副主承销商为光大证券股份有限公司中信筑投证券股份有限公司、长城证券有限职守公司,分销商为东吴证券601555股吧)股份有限公司、东海证券有限职守公司、新期间证券有限职守公司、渤海证券股份有限公司东莞证券有限职守公司、民生证券股份有限公司、长江证券股份有限公司安谧洋证券股份有限公司、安信证券股份有限公司。

二十、信用品级π经鹏元资信评估有限公司归纳评定,刊行人主体恒久信用品级为AA,本期债券信用品级为AA。

二十一、上市或营业贯通调动π本期债券刊行竣过后,刊行人将正在1个月内向相闭证券营业地方或其他主管部分提出上市或营业贯通申请。

二十二、税务提示π遵照国度相闭税收执法、法则的原则,投资者投资金期债券所应缴纳的相闭税款由投资者承当。

经上海证券营业所订定,2012年郴州市都会设立投资策划有限职守公司公司债券将于2012年12月3日起正在上海证券营业所挂牌营业,证券代码为“122500”,证券简称为“12郴城投”。

经上海证券营业所订定,本期债券上市后可举办新质押式回购营业,全部折算率等事宜按中国证券挂号结算有限职守公司上海分公

遵照中国证券挂号结算有限公司上海分公司供给的证券挂号阐明,本期债券正在上海证券营业所上市部门托管正在该机构。

中喜管帐师事宜扫数限职守公司深圳分所对刊行人2009年12月31日、2010年12月31日、2011年12月31日的团结资产欠债表,2009年度、2010年度、2011年度的团结利润表及团结现金流量表和财政报表附注举办了审计,并出具了尺度无保存观点的审计讲演,审计讲演文号为中喜深专审字〔2012〕014号。以下所援用的财政数据,非经卓殊注释,均引自经注册管帐师审计的财政讲演。

4、净资产收益率=归属于母公司的净利润/归属于母公司的扫数者权力期末余额

5、EBITDA息金保证倍数=EBITDA/息金开销(此中πEBITDA=利润总额+财政用度中的息金费开销+折旧+无形资产摊销+恒久望摊用度摊销;息金开销=财政用度中的息金开销+资金化的息金开销)

二、刊行人2009年-2011年经审计的财政讲演(详见附表一至附表三)

正在本期债券存续刻日内,受国度战略法则、行业和商场等不成控身分的影响,刊行人的策划勾当可以没有带来预期的回报,从而使刊行人不行从预期的还款起源得到足够的资金,影响本期债券的准时偿付。

2009年度、2010年度和2011年度,刊行人生意收入区别为61,903.48万元、120,156.73万元和148,507.21万元,归属于母公司的净利润区别为29,841.34万元、59,561.85万元和59,637.31万

刊行人主生意务收入重要起源于工程项目收入和土地开垦收入,卓殊是工程项目收入。2009-2011年度,公司工程项目收入、利润情状如下表所示π

每年年头,郴州市当局相闭部分遵照都会生长的中恒久策划,订定并下达当年郴州市都会根本方法项目筑打算划,刊行人遵从市当局下达的安放展开融资和设立职业。自创造今后,刊行人每年承当的郴州市根本方法设立项目继续盘踞全市年度安放投资额的30%-50%。2008年9月-2012年3月,刊行人已筑和正在筑的都会要点根本方法设立项目有40多个。

总体来看,刊行人生意收入和红利技能褂讪,可能包管本期债券定时清偿本息。

(二)募投项主意代筑回购收入所造成的应收账款是本期债券到期清偿本息的有力保证

郴州市财务局与刊行人就本期债券召募资金用处中的第1、2个项目签定了《曹家坪棚户区改造芳头安设幼区设立工程、农人鸠合安设房设立及周边土地整饬工程项目投资-回购允诺》,项目总投资额9.34亿元,按7%/年的融资本钱和10%的投资回报谋划,回购款为14.24亿元,分10年支出。每年支出调动情状如下π

其它,郴州市财务局与刊行人就本期债券召募资金用处中的第3-10个项目签定了《郴江河防洪工程等8项都会根本方法设立项目投资-回购允诺》,项目总投资额19.73亿元,按7%/年的融资本钱和10%的投资回报谋划,回购款为30.07亿元,分10年支出。每年支出调动情状如下π

上述两份BT允诺造成的回购款总额为44.31亿元,正在2011-2021年这11年时候,均匀每年支出4.03亿元。该应收账款举动公司来日褂讪的策划性收入,为刊行人本期债券的还本付息供给了首要的资金起源。

近年来,郴州市当局正在土地资产注入等方面予以公司鼎力维持。截至2011岁终,刊行人具有出让土地43.94万平方米,用处为商住、住所、归纳等,评估价格为1.98亿元;具有划拨土地323.07万平方米,用处为商住、住所等,评估价格为24.08亿元。当经济境遇转折或其它不成意料身分导致刊行人可以产生违约情状时,刊行人将有安放地出让部门土地,从而包管本期债券本息的定时偿付。

1、郴州市较速的经济生长是刊行人坚实的经济根本,是本期债券本利清偿的强健后台。

2009-2011年,郴州市本级财务总收入区别为34.9亿元、42.0亿元和53.8亿元,本级通常预算收入区别为14.0亿元、21.1亿元和32.4亿元。2011年,郴州市坐蓐总值达1,346.4亿元,同比伸长14.3%;完成财务总收入150.7亿元,伸长39.8%,增幅位居湖南省第一,占GDP比重11.2%。通常预算收入达95.0亿元,伸长51.5%,增幅居湖南省第一。2011年,郴州市第一、二、三财产增进值区别为159.6亿元、767.1亿元和419.6亿元,伸长率区别为3.5%、18.4%和11.2%;此中工业增进值达715亿元,伸长18.5%,占坐蓐总值比重53.1%,对经济伸长的进献率到达66.5%。2011年,郴州市施工项目2,460个,增进402个,达成固定资产投资811.6亿元,伸长35.2%;社会消费品零售总额482.5亿元,伸长18.1%,增幅居湖南省第一位。

2、公司所从事的都会根本方法投资和设立、土地一级开垦及收拾等公用事迹闭乎国计民生,是都会根本方法设立的首要构成部门,获得了本地当局的鼎力扶帮。

遵照郴州市财务局与刊行人签定的都会根本方法设立项目投资回购允诺,回购款由代筑投资额、融资本钱和投资回报组成。此中,融资本钱按7%/年谋划,投资回报为代筑投资额和融资本钱合计的10%。其它,遵照郴州市财务局与刊行人签定的《土地一级开垦框架允诺》,刊行人达成一级开垦后,交由郴州市财务局机闭公然营业,刊行人遵从出让土地增值额20%举动其土地开垦利润,其它的80%返还给公司用于都会根本方法设立。这对刊行人主生意务的展开造成了强有力的维持,是本期债券还本付息的坚实保证。

2010年,遵照郴财金函〔2010〕160号文,刊行人得到4.68亿元土地出让返还收益;2011年,遵照郴财金〔2011〕336号文,郴州

市财务局予以专项用于公司借债本息支出和都会设立前期经费的财务补贴5.26亿元。

刊行人的策划情状和财政状态优良,拥有额表流通的融资渠道。刊行人正在国内银行拥有优良的信用记实,与银行依旧着恒久优良的配合干系,多家银行均予以刊行人高额的授信额度。因而,纵然因为不测情状公司不行实时从预期的还款起源得到足够资金,公司也可能依附自己优良的资信状态以及与金融机构优良的配合干系,通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。其它,刊行人所刊行的“10郴州债”息金的定时兑付也为公司的优良信用记实添补一笔。

为了最大水准地偏护债券持有人便宜,保证本期债券本息定时足额兑付,刊行人正在本期债券刊行前即为具体债券持有人邀请国度开垦银行股份有限公司湖南省分活动本期债券的债券受托收拾人,签定了《债券受托收拾允诺》,并订定了《债券持有人集会条例》。受托收拾人将遵照《召募仿单》、《债券受托收拾允诺》和《债券持有人集会条例》中所商定的权力职守保护债券持有人的便宜。

遵照《债券受托收拾允诺》的原则,国度开垦银行股份有限公司湖南省分行举动本期债券的受托收拾人,奉行以下权力和职守π

1、正在本期债券存续刻日内,凭据执法法则、《召募仿单》、《债券持有人集会条例》、《2012年郴州市都会设立投资策划有限职守公司公司债券偿债账户禁锢允诺》及《债券受托收拾允诺》的原则享有

2、应为债券持有人的最大便宜行事,不得就本期债券与债券持有人存正在便宜冲突,不得应用举动债券受托收拾人的位子而得到的相闭音讯为我方或任何其他第三方谋取不正当便宜。

3、指派拥有优良职业操守和专业水准的职员达成各项代劳事宜,并有权凭据本允诺的原则得到受托收拾用度抵偿。

4、敦促刊行人按本期债券《召募仿单》的商定奉行音讯披露职守,并遵从原则向债券持有人出具债券受托收拾事宜讲演。

5、奉行《债券持有人集会条例》项下债券受托收拾人的职责和职守,遵从《债券受托收拾允诺》、《债券持有人集会条例》的原则集中和主办债券持有人集会。

6、债券受托收拾人对与本期债券相闭的事宜享有知情权,并听命相闭音讯披露的原则。

7、接续眷注刊行人的资信状态,正在产生可以影响债券持有人庞大权力的事项时,实时集中债券持有人集会。

8、正在债券存续期内,遵照债券持有人集会的授权,代表具体债券持有人努力管理债券持有人与刊行人之间的会商或者诉官司务。

10、经债券持有人集会决议,正在其授权界限内插足刊行人的倒闭、息争、整饬的执法秩序或重组、终结秩序。

12、奉行《债券受托收拾允诺》、《召募仿单》等商定的债券受托收拾人该当奉行的其他职守及履行债券持有人集会授权的其他事宜。

13、关于债券受托收拾人因依赖刊行人的指示而采纳的任何举动、不举动,债券受托收拾人应获得偏护且不应对此承当职守。

遵照《债券持有人集会条例》的原则,正在本期债券存续期内,产生下列情况之临时,该当召开债券持有人集会π

1、刊行人向债券受托收拾人书面提出拟蜕变《召募仿单》的商定,并供给清楚议案的;

3、稀少或团结持有本期未偿付债券10%以上面值的债券持有人书面提出拟调动债券受托收拾人、偿债账户禁锢人等清楚议案,并缴纳集中集会所需用度的;

4、产生或可以产生其他可以影响债券持有人庞大便宜的情状,稀少或团结持有本期未偿付债券10%以上面值的债券持有人向债券受托收拾人书面倡导召开集会,并缴纳集中集会所需用度的。

产生以上情况的债券受托收拾人应正在原则的年光内以通告地势向具体本期债券持有人及相闭出席集会对象发出召开债券持有人集会的报告。 若债券受托收拾人未正在原则的年光内发出召开债券持有人集会报告的,刊行人或稀少和/或团结持有本期未清偿债券本金总额10%以上的债券持有人可能通告地势自行发出召开债券持有人集会的报告。

遵照禁锢部分干系原则及鹏元资信评估有限公司(以下简称“鹏元”)的《证券跟踪评级轨造》,鹏元正在初度评级竣过后,将正在本期债券有用存续时候对被评对象举办按期跟踪评级以及不按期跟踪评级。

按期跟踪评级每年举办一次。届时,郴州市都会设立投资策划有限职守公司(以下简称“被评对象”)需向鹏元供给最新的财政讲演及干系材料,鹏元将凭据其信用状态的转折决计是否调理本期债券信用品级。

自本次评级讲演出具之日起,当产生可以影响本次评级讲演结论的庞大事项,以及被评对象的情状产生庞大转折时,被评对象应实时示知鹏元并供给评级所需干系材料。鹏元亦将接续眷注与被评对象相闭的音讯,正在以为须要时实时启动不按期跟踪评级。鹏元将凭据该庞大事项或庞大转折对被评对象信用状态的影响水准决计是否调理本期债券信用品级。

如被评对象不行实时供给上述跟踪评级所需干系材料以及情状,鹏元有权遵照公然音讯举办解析并调理信用品级,须要时可揭晓品级临时失效,直至被评对象供给评级所需干系材料。

按期与不按期跟踪评级启动后,鹏元将遵从创造跟踪评级项目组、对被评对象举办电话访说和实地侦察、评级解析、评审会评断、出具跟踪评级讲演、揭晓跟踪评级结果的秩序举办。正在评级进程中,鹏元亦将支撑评级尺度的一律性。

鹏元将实时正在本公司网站揭晓跟踪评级结果与跟踪评级讲演,并同时报送被评对象及干系禁锢部分。

经刊行人自查和北京市京大状师事宜所状师审查后以为,近三年刊行人不存正在违法违规情状。

本期债券召募资金范畴为16亿元,一切用于郴州市曹家坪棚户区改造芳头安设幼区设立工程等10个项主意设立,召募资金投资项目情状见下表π

本期债券刊行后至上市通告书通告前,公司运行平常,未产生可以对公司有较大影响的其他首要事项π

住宅π北京市海淀区海淀途52号北大安谧洋科技生长中央七楼第705-07号

接洽地点π北京市海淀区海淀途52号北大安谧洋科技生长中央七楼第705-07号

七、债券受托收拾人、偿债账户禁锢人π国度开垦银行股份有限公司湖南省分行

二、2012年郴州市都会设立投资策划有限职守公司公司债券召募仿单及其摘要;

六、《2012年郴州市都会设立投资策划有限职守公司公司债券受托收拾允诺》;

七、《2012年郴州市都会设立投资策划有限职守公司公司债券债券持有人集会条例》;

八、《2012年郴州市都会设立投资策划有限职守公司公司债券召募资金账户禁锢允诺》;

九、《2012年郴州市都会设立投资策划有限职守公司公司债券偿债账户禁锢允诺》。

证券简称π12郴城投证券代码π122500上市年光π2012年12月3日上市地π上海证券营业所上市举荐人π广州证券有限职守公司第一节绪言刊行人董事会成员或高级收拾职员已同意该上市通告书,包管此中不存正在职何乌有、误导性陈述或庞大遗留,并对其确凿性、切实性、完美性负片面的和连带的职守。上海证券交……

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